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2019年國際玉米產業大會精粹

2019-09-12 09:28:25來源:大連商品交易所、和訊期貨、 玉米江湖作者:大連商品交易所、和訊期貨、 玉米江湖編輯:xwbj3
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  國內糧食供大于求

  密切關注市場預期對玉米價格影響

  國家糧油信息中心王曉輝博士在題為“糧食市場的幾個問題”的主題演講環節上表示,當前我國糧食繼續保持供大于求態勢,我國糧食供需沒有問題。同時,要密切關注市場預期行為,其對玉米市場價格變動影響較大。

  對于當前的糧食形勢,王曉輝認為,玉米作為糧食品種之一,市場供需受全球市場糧食供需影響較大,今年雖然全球災害性天氣頻發,但全球產量仍呈增加態勢,國內糧食供大于求的局面沒變,但品種結構卻呈現一定的結構性變化。近年美國農業部的全球供需報告均顯示全球年度內的糧食的總產量生產穩定增加,但品種結構方面具有一定變化,例如小麥的增產即彌補了玉米等其它作物的減產。

  王曉輝認為,小麥市場價格在全球糧價波動中常有先行表現,2000年以來的全球糧食價格的波動,每一次價格波動的時候,小麥的上漲的時間通常都是早于其它品種,漲的幅度都大于其它品種。例如在歐洲地區,小麥產量約為1.5億噸,其中飼料用量就達到5000萬噸以上,同時,還有大麥、燕麥等其它小麥作物,然后才是玉米作為飼料用作物。所以小麥市場價格的變化不但影響到小麥本身也會影響到作為飼料糧的玉米

  王曉輝認為,我國糧食市場需要正視機遇和考驗。一方面,糧食安全意識只能加強不能放松,在糧食安全問題上,國家出臺了系列政策,保障我國糧食供給能力,要以科技進步提高糧食安全保障能力;另一方面,我國糧食市場要正視農業生產面臨著的干旱、洪澇等各種災害,要積極提高抗災防災能力,同時客觀看待災害數字,不同的作物面臨的災害的影響力度是不同的,而且自然災害對農作物的影響面積和影響力度都是不同的,要辯證的看待。

  最后王曉輝表示,糧食行業需要利用好金融工具,目前我國玉米玉米淀粉、雞蛋等期貨品種已經構成了較為完整的產業鏈條,需要行業企業利用好期貨市場,學會利用期貨市場進行風險管理。

  非洲豬瘟影響了玉米消費4000萬噸

  禽料是未來玉米需求亮點

  大連北方國際糧食物流股份有限公司總經理馮吉龍在會上發表“新季玉米市場供求分析”的主題演講時表示,目前影響玉米的市場因素比較復雜,并主要從供求、心態方面作了分享。

  首先,從需求層面來看,今年市場的需求起到很重要的主導作用。不得不談的是非洲豬瘟。玉米的飼料需求主要是豬料和禽料占主要的成分,豬料占60%。

  豬料需求從去年的四季度開始算一個糧食年度,即10月份至12月份,今年一季度雖然發生了非洲豬瘟,但是整體的豬料需求下降不是很明顯,比較突出的就是自配料的市場下降多一點,東北下降多一點,南方幾乎沒有太多的下降。去年四季度和今年一季度整體下降10%左右,去年的四季度的糧食的銷售以及今年的一季度的糧食的銷售還是非常好的。真正的非洲豬瘟對飼料需求的巨大影響,這個是來自于今年的二季度就是4、5、6月份,這個區域主要是兩廣為重點,后來增加了湖南、湖北、江西以及四川開始出現了大量的非洲豬瘟,整體下降幅度比較大。這些主產區存欄的下降幅度超過50%,比較嚴重的是廣西,超過了70%。這個區域的下降對二季度以后的豬料需求以及未來的需求產生了深遠的影響。7月份很嚴重,8月底的數據看上去基本穩住,很重要的原因就是豬現在就剩三四成,甚至五成的水平,基本穩住。進入9月份就是這個月,應該會略微有所回升,但是回升的幅度非常小,比最差的時候有所好轉,但是幅度不大。即便大家在8月份開始想盡辦法留母豬,最快的仔豬出來也要在明年的四五月份。四五月份以后,仔豬可能會增加,這種情況下需求會逐漸好轉。前提就是非洲的豬瘟比較穩定,不再重復大面積的爆發,從全年來看,非洲豬瘟對玉米市場的影響比年初嚴重很多,現在的預估是30-40%,影響了3000-4000萬噸的水平。

  未來半年由于缺豬,還是處于低位的需求,晴雨表就是豬價,如果持續上漲一定是缺豬,豬飼料的消費會受到很大的影響。

  除了豬料以外,禽料的需求全年都在增長,未來幾個月,馮吉龍認為會加速增長。平均全年的水平應該增長15%左右。由于禽料帶來的增量在500-700萬噸的水平,禽料是未來的幾個月的需求的亮點。

  玉米的第二大需求就是深加工的需求。以淀粉為例,比去年的開工率下降了20%,去年淀粉的開工率在80%左右,今年在55-60%左右,這樣導致對玉米的深加工的需求的增長出現了乏力,新增產能的量和老產能開工不足之間做了一個對沖。到目前為止,由于整體深加工的產品都處于虧損、嚴重虧損,或者是虧損的邊緣,基本上深加工已經沒有能力再承受原料大幅度的上漲,深加工對玉米的拉動力已經明顯地減弱,一個是產能過剩,更重要的原因是宏觀經濟和中美貿易戰對深加工的產品的需求產生了比較大的影響。現在產品積壓,需求不好。

  在淀粉開工率下降20%的情況下,淀粉的庫存的水平比去年同比還要增加20%-30%,即便是開工率下降,但是庫存還是增加的,高于去年,說明淀粉的需求遠不如去年。

  這是現在擺在目前變化的一個事實,無論我們如何考慮,飼料需求和去年相比較差,深加工更差,貿易商囤貨的需求也差,整個市場的需求是比較差的。

  從供給角度看,國家臨儲玉米今年拍賣后還有5500萬噸以上庫存,按照現在的供求關系,明年國內還是不缺玉米,我們還有2000萬噸的一次性轉儲,這個是整個的拍賣供給的情況。

  在新季玉米的供給來看,初步預估東北地區增產1500萬噸。除了真實的供應,還有潛在的供應,因為玉米是一個能量飼料,整個潛在的替代品供應就是沉化稻谷,預計有接近一億噸。此外,還有小麥的庫存,今年小麥增收,產量預計超過3500萬噸,都是對玉米的潛在的替代。現在小麥在河南、山東也就在1.1元左右的水平,如果玉米到了1.1左右,那么小麥就會替代玉米。這是潛在的供給。

  專題論壇:2019/2020中國玉米市場格局及價格走勢

  2019/2020中國玉米市場格局及價格走勢”由中糧貿易玉米中心總經理助理兼套期保值部總經理柴小峰主持。參加討論的嘉賓有浙江和義實業有限公司總經理石霽原,雙胞胎(集團)股份有限公司采購中心玉米部總經理張啟榮,新希望六合股份有限公司飼料供應鏈管理部副總經理蘭仁興,大連眾谷貿易有限公司總經理顧眾,浙江文德進出口有限公司谷物事業部總經理肖強,嘉吉投資(中國)有限公司淀粉糖及增稠穩定業務市場分析經理付星宇,重點圍繞中美貿易摩擦對玉米市場的影響、玉米供需狀況與貿易格局以及玉米市場價格走勢及影響因素等話題展開探討。

  主持人:柴小峰

  以下是文字實錄:

  柴小峰:

  非常榮幸,受主辦方委托主持最后一個環節的論壇。很多朋友可能也在等待最后這個環節,大家久等了。接下來的時間,我和在座6位嘉賓為大家撥云見日,把脈下一個玉米市場的機遇。

  我們直接進入主題,第一個問題請教石總,石總曾經主持過中糧集團大宗商品研究工作,對全球市場格局變化和大宗商品走勢有獨道見解。今年大宗商品走勢非常波折,石總就當前復雜的經濟形勢化大宗商品走勢給大家做一個系統性的分析和展望。

  石霽原:感謝大商所,感謝柴總。

  非常高興來參加本次大會,和很多新老朋友一起探討市場的看法,柴總給我的話題太大,我只能作為市場參與者,我們怎么來看待現在這個市場,談一點我對這個市場的體會和認識。

  就宏觀經濟整體而言,大家都看的比較清楚,國家有非常明確的定義,那就是現在全球處于下行的周期,尤其是制造業下行。在這種下行的周期下,全球現在已經開始逐漸出現降息潮,從歐洲開始降息,中國上周剛剛降了準,美國明年也是面臨衰退的預期。

  我們是做玉米貿易或者大宗商品貿易,我們過多去談這個邏輯就不需要了,我們只要看國家怎么認定,怎么去做一些對應的手段。針對這種下行的預期,我們看到國家提出六個穩的措施,明確進行逆周期的調節。現在我們看到PPI連續5個月下行,CPI如果把豬和豬相關帶動因素去除的話核心CPI也是下行的,整體來看經濟下行的趨勢還沒有結束。國家采取的手段都是逆周期調節的手段,只是減緩下行的速度。從更細節角度來看,我覺得面對挑戰還是很大的。我們看六個穩里面第一個穩是穩就業。過去幾十年歷史里面,對于就業這件事情一直放在重要位置,一旦提到穩就業的時候就說明政府對這個事很緊張了,前兩天國務院常務會剛剛說高職擴招100萬學生,如果再往上想的話,什么時候采取過這類措施呢?就是1999年高校擴張,為什么擴招?也是因為1998年經濟危機帶來就業緊張造成的。經濟下行在持續,政府采取措施來對沖下滑影響。

  我們采取什么對策或者我們所經營的商品在這種情況下帶來什么樣的影響,這是一個方面。在整個下滑過程中,中美貿易戰在里面起到非常不確定性的因素。所以可能看到中美只要有緩和的跡象,全球對于下滑樂觀情緒就開始增加。說到今年大宗商品走勢,我個人覺得去年開始到今年,大宗商品走勢和前些年有一個很大的不同,這個不同點就是前些年我們一談到宏觀經濟對商品影響的時候,宏觀經濟只要上升,我們就會發現大宗商品都會出現非常樂觀的情況,前些年會經常發現大宗商品同漲同跌的概念,無論是工業品還是有色,還是農產品(000061,股吧),要漲一塊漲,要跌一塊跌。當時宏觀經濟判斷對影響非常明顯。而這兩年,在現在這種經濟環境預期下,同漲同跌現象非常少,有也是那么一、兩天的時間反應一下就結束了。更多大宗商品體現的是由事件驅動帶來的行情,比如說去年的蘋果,比如說今年的鐵礦,比如說前一段時間的鎳,實際上都是由于事件驅動帶來的價格暴漲或者暴跌。

  針對這種情況,如果我們過度去看整體經濟環境對商品影響的話,今年可能重點更多要放在對商品本身供需情況,因素變化,尤其是核心因素或關鍵因素的變化的研究和追蹤上,可能更好的能夠把握這個市場,把握這個行情。謝謝大家。

  柴小峰:謝謝石總。我想聽完了石總的介紹,大家應該深受啟發。我們穿插幾個環節,會議主辦方給大家準備了題板,我代表大家就關心的問題請教各位專家,我們也希望各位專家把他預測的數字寫在題板上,寫完之后請相關領域今天到場嘉賓談一下他們對這個事情的認識,談完之后請幾位專家給大家展示一下他對于這個問題最直觀的,用數字來表達的分析,如果有比較大的分歧請某位專家解答一下。

  第一個問題,明年飼料玉米的需求會增加還是減少,大概的數量范圍是多少?如果減少的話用-表示,增加用+表示。

  我們請教一下雙胞胎集團的張總,大家非常關心非洲豬瘟的相關情況,很多專家今天也做了講解,雙胞胎集團作為全國知名的專業的豬飼料企業,一定有更加直觀的感觸。在豬瘟發生之后,雙胞胎集團我知道也做了非常專業的應對,張總,目前非洲豬瘟對于各區域的影響,從企業角度到底是什么情況,面對這么高的豬價,對生豬存欄的恢復有的人樂觀,有的人悲觀,您怎么認為?

  張啟榮:感謝大商所,感謝主持人。非洲豬瘟從去年8月份到現在剛好整整一年,這一年非洲豬瘟從北到南對全國橫掃了一遍,甚至有的地方有回頭看的情況。從整個來說,非洲豬瘟對于養豬企業以及豬飼料這塊影響非常巨大,而且可能會影響非常深遠,應該說,對于養豬企業和豬飼料,可以說是一場災難。從目前來看,從我們的理解來說,去年從8月份開始,在東北最先出現,春節前或者在過年前,在北方或者江蘇一帶。2月份開始,逐步往南方進行蔓延。特別到了4月下旬,到了5月份兩廣地區出現非常嚴重的非洲豬瘟,在返到四川,云貴川渝地區出現非常嚴重的非洲豬瘟。

  從我們自己調研數據來看,非洲豬瘟對整個生豬行業的影響,我們認為可能減產非常大。從國家8月份公布的數據,肉豬和母豬減少32%左右,但是從我們的數據來說,應該會比這個嚴重的多。當然我們調研的數據也不是權威,我們認為減少的幅度,應該至少在50%以上,甚至可能在60%左右。豬價也是起起伏伏,肉豬價格在去年8月份的時候,基本是在7塊、7.5塊左右,就是毛豬價格。到了今天豬價已經到了15塊,廣西今天的價格已經到了16.5塊毛豬的價格,廣東也超過16塊,很多地方,包括江西、福建、湖南、浙江、江蘇等很多地方,毛豬價格已經超過15塊,最低的價格在云南,云南今天的價格也到了11塊。從豬肉價格大家可以看的出來,整個市場豬的成本或者說出欄是非常低,從目前來看,大家比較關心的就是豬的恢復的問題。從我們的理解,現在豬價非常好,也在促使大家去養豬,這是一個方面。

  第二方面,國家最近這半個月也陸續出臺非常密集的扶持政策,會導致大家對養豬復養的愿望,大家最關心的就是疫苗的問題。因為從我們理解如果沒有疫苗的出現,大家對復養,或者去養豬的意愿還是相對比較弱。現在的豬價已經到了15、16塊,養豬現在是暴利,一頭豬的利潤已經超過1500元,甚至到2000元,而且豬價如果國家不采取措施的話,毛豬的價格往20元甚至25元的方向走。養豬現在是暴利,也會促使很多人去養豬。到目前為止因為疫苗,昨天也公布了疫苗已經進入臨床階段,但是還沒有正式公布可以大量使用,還沒有進入試劑階段。從我們知道的大型的養豬企業,現在在加快布局,在加大養豬,比如說溫氏、牧原、新希望等等這些大企業,都在加大養豬,都在布局,對于一些中小養豬企業來說大家顧慮還是非常大,大型養豬企業,今天上午王老師公布的,就是去年前20家養豬企業占的比例大概在10%左右,今年會占的比較大,20%、30%都有可能。但是我認為占大頭的中小養戶,現在還是顧慮重重。所以,我認為豬的恢復有時間的問題。即使今天大家拼命補欄、補種豬,到崽豬出來也要差不多至少9個月以上,到一年的時間,才到200斤左右的肥豬。

  從我的理解來說,豬的恢復應該到明年5月份以后逐步進入恢復階段,真正要恢復到去年8月份之前非疫之前,完全恢復過來要到2021年中旬,大概時間可能要兩年。今年的非疫跟06年的藍耳病非常相似,2005年9月份到2006年6月份左右,對于養豬影響非常大的就是藍耳病,那場藍耳病導致母豬死胎現象非常嚴重,很多母豬死胎率達到50%,甚至達到100%。從我們雙胞胎那幾年的銷量就看的出來,2006年雙胞胎銷量大概在60萬噸左右,2007年基本維持在60萬噸左右,基本上沒有什么增長,但是2008年的銷量是一個大幅增長,2008年我們雙胞胎當時銷量155萬噸,也就是說2008年比2007年大概的增長幅度是170%,今年我認為豬的恢復可能跟2006年會非常相似,整個恢復可能需要一個過程。謝謝大家。

  柴小峰:謝謝張總,看到生豬存欄恢復任重道遠。聽完了張總的介紹,我們采訪一下新希望集團的蘭總,大家都知道新希望集團是全國最大的飼料企業,在豬料和禽料各方面都非常專業,蘭總,您覺得非洲豬瘟對于飼料行業影響有多大,補欄在增加,禽料能在多大程度上彌補豬用的情況,剛才張總說了季節性的問題,他覺得補欄真正要恢復起碼要到明年5月份之后,您覺得呢?

  蘭仁興:謝謝大商所,謝謝柴總。今年以來非洲豬瘟的影響,我們做了一些自己的調研,也有有關機構的數字,我們自己從2018年8月份發生非洲豬瘟以來,2019年8月份,能繁母豬從4300萬頭降到2019年8月份2500萬頭,降幅是43%的比例。農業部公布7月份的數據,能繁母豬和生豬存欄基本是32%的比例,預計9月份生豬存欄比例同比下降43%左右。第三季度和第四季度能繁母豬同比下降31%左右,四季度是44%的比例。今年1-7月份,規模以上年出欄10萬頭以上的企業現在占16%,養豬集中度越來越高,500頭以上規模的從原先38%到44%,規模以上比例占到60%,500頭以下只占到40%。

  非洲豬瘟發生以后,很多飼料企業也轉向禽料加工,2019年1-7月份飼料銷量降幅幅度不大,大概1.3%左右的幅度,豬料同比降了17%左右,肉雞料增了13%左右,蛋雞料增了10%左右的比例。我們預判后期禽料的增長幅度會更大,1-7月份國內祖代雞已經達到55.38萬套,預計整個2019年會超過100萬套。所以今年的雞苗包括雞的養殖和鴨養殖利潤非常好,促使補欄積極性非常大。我們預計后期肉雞料漲幅會在15%左右的比例,這是肉雞料和豬料的情況。

  我們做了一個數據統計,預計全年豬飼料降幅會到25%左右的幅度,玉米的消耗降2300萬噸左右,這里面禽會增長,蛋禽加肉禽,增長幅度在600萬噸左右。2018、2019年度的玉米我們分析在1600萬噸左右的幅度,我們做預判,2020年豬還在下降,從原種豬到種豬到崽豬的過程是20-21個月的周期,需要漫長恢復過程。我們預判2019年到2020年度,同比2018、2019年度豬料的下降比例將近20%的幅度。在這個幅度下,玉米的消耗還會減少。但是禽的增長幅度還要超過這個幅度,相比2018,2019年還會增12%左右。所以,我們預計整個2019年到2020年,同比2018、2019年飼料玉米消耗量大約會減少500萬噸左右,謝謝。

  柴小峰:看來蘭總相對樂觀一點。到了我們揭曉答案的時候,請各位專家拿出剛才自己寫答案的題板,先給各位來賓展示一下。肖總增加1000萬噸的用量,蘭總是說減500萬噸,張總是1000萬噸,石總是減500-1000萬噸,付星宇:我的答案是減5%-8%,看來大家的范圍差別比較大。

  柴小峰:肖總說說為什么是增的?

  肖強:是對歷史的一種感覺,我知道中央政府最近開始出臺行政性的東西,我相信現在通過超強力度的促養政策,明年可能在5月份以后,會有一個非常大的增長。所以,我覺得明年下半年開始會有爆炸性的增長,這只猜測而已。

  柴小峰:果然是一千個人眼中有一千個哈姆雷特。現在進行下一個問題,請大家預測一下,明年玉米深加工的需求是增加還是減少,大概的數量是多少?

  玉米深加工很多人看不懂,前兩年利潤比較好的時候,產能一哄而上,包括現在還有很多項目沒有建完,大家感覺深加工玉米需求量會迅速上來。但是過去一年我們看到開工率比較低,行業利潤也比較好。付總作為玉米深加工領域的專家,給我們講一講玉米深加工行業是什么狀態,您感覺未來一到兩年或者兩到三年,深加工對玉米需求會大幅增加,還是可能因為價格高利潤低了會降一點?

  付星宇:感謝大商所,感謝柴總的問題。這個問題,前兩天上海有一個超市開業,估計大家在微博上也看到,超市開業之后據說第一天爆滿,開市幾個小時就結束了。為什么?因為它里面的東西便宜,回過頭來我們來看深加工。深加工在過去幾年撿便宜的行情到今年為止已經結束了,這個便宜怎么定義呢?咱還是以超市舉例子,據說它開業當天,里面的茅臺(600519)一名1500多,遠低于市場的市值,這就是便宜。玉米在市場化改革初期,它的價格一度下滑下跌,它的價值體現出來了,就跟我們去超市買茅臺一樣,1500買回來,市價那么高,你轉手就是錢。就像那一年的玉米買回來做什么都有它的價值,就是賺多賺少的問題。

  但是回過頭來,這些便宜的東西供給的差不多了,超市也發現問題了,它把價格調上來了,這個時候需求就沒有了,如果超市賣的茅臺是平價,我就要想想打車去超市還要花成本,沒必要了,我網購直接買,就沒有必要去超市買了,這就是非常典型的例子。現在的玉米價格它還是不是便宜的?我看今天在座的人很多,之前幾年我也參加大商所的會,每到最后論壇環節人就不多了,今天人還這么多,我想大家也是遇到困惑了。從2016年開始玉米買到手,只要不是做的特別差了話,基本上都能賺到錢。但是今年賺錢是比較困難的,但是我要講的是,目前這個狀態的玉米才應該是正常狀態的玉米,現在這個市場是正常的市場,要靠付出去賺辛苦錢,而不存在暴利了。

  從另一個角度來講,大家想一想,今年下半年以來貿易商虧錢,深加工虧錢,飼料行業就不說了,現在整個玉米下游產業鏈都不賺錢,玉米怎么自己去漲?玉米到手之后,加上成本一算,成本這么高,下游在面對這么高玉米的時候,已經沒有興趣了,為什么現在拍賣的成交率這么低?拿深加工舉例來說,加工一噸就虧一噸,這個時候參與拍賣積極性自然就下降。大家都等著新糧上來以后,迫切的需要新糧能夠讓下游產業鏈喘口氣,要讓他這口氣喘不上來,最終的結果就是抑制需求,就像淀粉行業今年開工率從80%落到60%,相對應玉米的需求,對這個行業來說就減少20%。高價抑制需求,沒有動力。所以我要講的是,剛才柴總問需求量會有什么變化,取決于玉米價格。玉米價格如果能下來,深加工產能得以釋放,包括它的產品就有競爭力,但是玉米價格往上走,那深加工這塊的需求可能就下降了,這個取決于成本。因為這個產業對于成本的敏感度非常之高。玉米占了整個成本的70%,尤其是在現在產能相對過剩的階段。

  所以,深加工行業別看目前它上了那么多,真要看能消化多少玉米,這是取決于需求,而不是取決于產能。需求究竟怎么樣?因素是非常多樣的,有價格影響因素,高價抑制需求,低價產生需求。另外,國際貿易的形勢,今年淀粉需求不好,跟這個貿易形勢也有關系。所以說,方方面面的。再次提醒在座各位玉米行業分析師,簡簡單單靠研究供給側,跟著團去產地跑一圈,從供給側就確定行情的好日子結束了,下面就要把下游這些產業能夠接受的程度要研究透,深加工也好,飼料行業也好,什么樣的價格他們能接受,各個產業鏈條上的成本要去研究,也就是說研究重點要拿出一部分精力來從完全的供給側要到供需平衡上來講,需求一定要重視起來。謝謝。

  柴小峰:聽到答案,取決于價格,這個答案我也懂,我們要求量化。最后一個問題請各位專家來猜價格,我知道大家都很關心價格到底怎么走,甚至我都想讓你們畫一個走勢圖,一會兒幫我們猜猜價格。下面我們看一下題板,下一個問題請教一下肖總,剛剛看完了上游下游消費,我們看一下產量,問題是各位專家認為今年全國(東北)玉米產量是豐收還是減產?如果是豐收就寫加號,如果減產就寫減號,大概數量范圍是多少,寫一個全國,后面加一個括號,括號里面是東北,因為東北對大家比較關鍵。我們來問一下肖總,肖總是這個行業的期貨和現貨多品種的資深交易員,很多行情轉折的時候,我都會請教肖總,我覺得肖總不光看的對,做的也很準,請肖總給大家分析一下今年產量預測,到現在跟下游需求一樣依然有分歧,有的人認為是豐收,有的人認為還是減產的,我們都知道黑龍江減了,吉林和遼寧增了。但是對這個問題來講,您覺得明年的新糧供應是增加還是減少?明年的拍賣大概是個什么樣的狀態?明年玉米缺口會比今年大還是會比今年更小?我們從業者包括農民、貿易商、下游的企業,明年的日子會依然像今年這么慘淡嗎?

  肖強:先說產量。我基本上同意現在的主流觀點,基本是增產的年份,尤其是在去年局部地區,特別是102國道從東北四平一直到哈爾濱,102國道作為全球玉米黃金帶,出現平均3%-40%減產前提下,今年應該是產量恢復,不僅僅是單純的恢復,是高度恢復的年份。全國來講,整個華北地區去年也是小型的災年,在去年授粉過程中,華北出現一段時間高溫。今年我的觀點,全國肯定是增,東北也是增,東北主要是產量的恢復,就是遼寧、吉林和內蒙,特別是吉林以及遼寧西部,就是我們說傳統旱區,產量都恢復的非常好。整體肯定是增,現在還沒定產,我們自己的調研從10月中旬開始,我沒預估一個數據。我們有時候去判斷產量,喜歡拿一些典型地區,比如說我們常年典型地區。所以我們對全國的,我們不會說增多少萬噸,我們大概知道增加的比例。我個人傾向于全國大概5%-8%產量的恢復,這是第一個問題,第二個問題是明年的缺口,這是最難判斷的。因為我們的邏輯體系是缺口本身是隨著價格在動的。這只是第一句話,第二句話,價格反過來影響供需。剛才星宇講的就是這個意思,如果玉米價格低,低價刺激需求,如果玉米價格高,高價抑制需求,玉米在相對高位運行,清楚看到中國玉米在高價抑制需求,同時疊加豬瘟因素,導致需求端出了很大問題,除了養殖、深加工這塊典型體現高價抑制需求。所以這個缺口我不敢去判斷,我認為明年的玉米需求量會比今年增加,增個1000萬噸,這體現我個人對養殖恢復的信心。所以,我個人看法如果從貿易商角度來講,從現在開始到明年上半年將會是比較艱難的日子。我參加玉米產業大會十年了,我覺得這一屆大會是大家最冷靜的一屆大會,其實冷靜就代表根本沒有什么辦法,不知道該怎么辦。我們也參加過極度悲觀的大會,2016年9月份玉米產業大會,大家的情緒是極度悲觀的,大家都在看市場到底能跌到哪兒。2017年、2018年大家都樂觀,今年是既不悲觀,也不樂觀,不知道該怎么辦,非常的冷靜。所以未來貿易商也罷,工廠也罷,我相信好日子確實是過去了。

  柴小峰:下面,我們看一下答案。蘭總是全國增500,東北增300,張總是全國增800,東北增500,石總是歡迎增300到800,東北是0到500,整體上來講,大家絕大部分都認為今年全國產量是略增的。

  下一個問題是,明年的產需缺口到底有多大,明年的臨儲拍賣,當然也取決于價格,先請大家估一下,大概能拍多少萬噸,可以寫一個范圍。如果認為是增的,比如說產量達于需求可以寫正,如果認為還是有缺口,去年大家說五、六千,今年一開始大家說兩、三千,這個都有。我在哈爾濱的時候,我看到有的專家分析明年的產需缺口還有四千萬噸,但是有的人已經給出明年產量大于需求,我也不是特別清楚,所以借這個機會代表大家請教一下各位專家。第一個是當年的產量和當年的需求缺口是多少,正或者是負,第二明年玉米臨儲拍賣大概會拍多少?

  最后一個問題也是一個重磅問題,跟這個問題有關,我們請教一下顧總。很多朋友都知道顧總的從業經歷非常豐富,對這個市場理解非常深刻。這個問題跟我們上面的問題有關系,大家都知道玉米的供求格局變化非常大,2016年剛剛開始進行改革的時候,大家都認為玉米價格會跌的很低,曾經在2016年9月30日,最低跌到1382,2018年拍了一萬噸玉米,今年價格提高之后,大家又看的很高,5月價格漲到2085,多的時候就多個幾千萬噸,少的時候又缺個幾千萬噸,顧總怎么看供需格局有這么大的變化,這背后驅動因素又是什么?接下來一段時間,這個格局又會往哪個方向走?

  顧眾:首先感謝大家堅持到最后來聽我們講。我是這樣看的,去年的結轉庫存太大,今年大家由于看跌,還有情緒,非洲豬瘟的需求,造成現在大家庫存非常低。上午馮總已經講這個問題了,多備一個月和少備一個月的庫存,基本上來看,整個市場就差了2000萬噸,王曉輝今天上午講了關于行為金融學的問題,市場情緒決定這個問題,中國需求太大。剛才說的格局,這個比較難說。今年來看非洲豬瘟對大家影響非常大,剛才說中國明年5月份能恢復,大家要知道,非洲豬瘟恢復的話,首先要恢復能繁母豬,現在能繁母豬的產崽率,上午我看專家說是18,也許明年就是12,也許12都不到,這要增加多少能繁母豬呢?中國能繁母豬高峰是5000多萬頭,最后到3000萬頭,是不是恢復到5000萬頭呢?這是非常大的問題。另外現在養豬是在走鋼絲繩,門檻非常高,不是隨便弄幾頭豬養養就行了,大家一定要意識到這個問題。明年的豬肉供應會比今年更加殘酷,因為現在很多的豬,盡管屠殺了,但是畢竟很多豬肉是吃了,明年這些豬肉都沒有了怎么辦?沒那么簡單。

  我剛才談論的一個問題,我說的是從10月份到明年9月份的需求。現在有兩個問題,現在拿雞肉來炒菜可能嗎?根本不可能,這就是中國在推雞肉的時候始終推不下去的問題。我這次坐飛機看到豬肉包子了,我覺得挺有意思,挺好吃,后來我一問才知道,豬肉的包子要加肥肉膘,加豬大油,否則口感不好。現在高檔酒店用的肉怎么辦?實際上我們豬肉需求降低非常厲害。我是這樣看待這個問題,這個影響是非常大的。

  第二個問題,現在中美貿易談判到底能談到什么程度大家不知道,但我覺得從大的趨勢上一定是這樣,總體上玉米的價格一定是跟國際市場上會逐步接軌,只是需要一個時間。

  還有一個問題,明年要拍多少水稻,拍多少小麥出來?大家要想一想,今年他們跟我說種大麥,問我要不要,我說不能做,我不知道大麥和玉米的比價什么關系,我不知道水稻出來以后多少會不需要大麥,廣東未來兩個月大概要到100萬噸的大麥,往哪兒銷?剛開始的時候大麥跟玉米的比價是50-100,現在廣東玉米跟大麥的比價已經跑到接近200塊錢了,這都是一些問題。如果中美貿易談的好,中國會加快整個農產品的進口步伐,一旦加快意味著什么?所以我覺得總體上格局來說,我們要面對一個問題,就是農產品的價格一定是跟國際市場逐步開始接軌。

  今天上午講水稻的問題,有一件事,現在外面吃的好的面,好的大米賣到多少錢?那就意味著現在很多次的大米,次的小麥要逐步降低保護了,我覺得這些事情大家都要思考。具體而言,中國的農產品價格是趨跌的,謝謝大家。

  柴小峰:謝謝顧總,下面咱們直接看答案。

  石霽原:我覺得這個題必須有假設條件,假設中美談不成可能是這種情況,如果中美有緩解的跡象,那這個答案重寫。

  柴小峰:剛才付總說取決于價格,確實是,最后一個問題也是大家最關心的,請問各位專家明年期貨和現貨波動的區間是多少?上面寫期貨,下面寫現貨。高點是多少,低點是多少,以港口價格為準,期貨以大連盤面指數。高點和低點大約出現在什么時候,如果能估出來給大家把把脈,如果能畫一個走勢圖是最好的。

  石總認為期貨在1750-2050,現貨1700-2000,低點在春節前,高點可能出現在6-9月份。

  張總認為期貨是1750-2100,認為低點出現在11月份,高點出現在4月份,現貨1700-1950,低點是元月份,高點是6月份。

  蘭總是 1700-2100,11月份低點,5月份高點,低點是1650-1900。

  顧眾:我個人是這樣看的,低點應該在春節前后,拍賣價格如果不變的話,拍賣價減去80塊錢就是1月份的現貨價格,1月份的期貨價格會低于1月份的現貨價格。

  柴小峰:肖總是期貨現貨都是1700-1900。

  大家可以看到大概區間基本在1650-2100,這是大的區間,可能中間差不特別多。

  本節論壇到現在時間結束了,我還要代表各位專家做一個免責聲明,專家以上的預測都是在本人脅迫之下,個人基于當前情況作出的分析和預測,與實際走勢肯定有明顯差異,請大家一定要理性和客觀看待分析,后果自擔。未來市場出現的不確定性,突發因素也會整體改變市場走勢。最后祝大家新糧收購季旗開得勝,財源滾滾,祝大家歸程順利,本論壇到此結束,謝謝大家。

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